Coverage Ratio Qual é o Coverage Ratio O rácio de cobertura é uma medida da capacidade de uma empresa para cumprir as suas obrigações financeiras. Em termos gerais, quanto maior a taxa de cobertura, melhor a capacidade da empresa para cumprir suas obrigações para com seus credores. A tendência dos rácios de cobertura ao longo do tempo também é estudada por analistas e investidores para verificar a mudança na posição financeira de uma empresa. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Rácio de cobertura Os rácios de cobertura comuns incluem o rácio de cobertura de juros, o rácio de cobertura do serviço da dívida eo rácio de cobertura do activo. Embora uma comparação dos índices de cobertura de empresas da mesma indústria ou setor forneça informações valiosas sobre suas posições financeiras relativas, a comparação de proporções entre empresas em diferentes setores não será tão útil, uma vez que pode ser equivalente a comparar maçãs e laranjas. O uso de rácios de cobertura pode ajudar a identificar as empresas em uma situação financeira potencialmente problemática, mas rácios baixos não são automaticamente indicativos de perigo. Muitos fatores vão para determinar esses índices e um mergulho mais profundo em demonstrações financeiras de uma empresa é muitas vezes recomendado para determinar a saúde do negócio. O lucro líquido, a despesa de juros, o saldo da dívida e os ativos totais são apenas alguns exemplos dos itens da demonstração financeira que devem ser examinados. Algumas das razões de cobertura mais utilizadas são analisadas abaixo. Rácio de cobertura de juros O rácio de cobertura de juros mede a capacidade de uma empresa pagar a despesa de juros da sua dívida. A relação, também conhecida como a taxa de juros ganhos vezes, é definida como um lucro antes da empresa e impostos (EBIT) divididos pela despesa de juros. Um índice de cobertura de juros de dois ou mais é geralmente considerado satisfatório. Rácio de Cobertura do Serviço de Dívida O rácio de cobertura do serviço da dívida mede quão bem uma empresa é capaz de pagar todo o seu serviço de dívida. O serviço da dívida inclui todos os pagamentos de principal e juros a serem feitos no curto prazo. A relação é definida como o lucro operacional líquido dividido pelo serviço total da dívida. Um rácio de um ou mais é indicativo de que uma empresa gera rendimentos suficientes para cobrir completamente as suas obrigações de dívida. Coeficiente de cobertura de ativos O índice de cobertura de ativos é semelhante em natureza ao rácio de cobertura do serviço da dívida, mas analisa os ativos do balanço patrimonial em vez da renda em comparação com os níveis da dívida. A relação é definida como o total dos ativos tangíveis de uma empresa menos quaisquer passivos de curto prazo divididos pelo total da dívida em circulação. Geralmente, uma proporção de dois ou acima sugere que a empresa tem ativos suficientes na mão para gerenciar sua carga de dívida, embora um valor aceitável pode variar dependendo da indústria em que a empresa opera. Que proporção de ações para títulos devo investir em 100 Das pessoas acharam esta resposta útil É difícil avaliar o quanto você deve ter em títulos sem saber mais sobre sua tolerância à volatilidade e quando você precisa de dinheiro. Se o seu dinheiro investir é reservado para a aposentadoria, você se dá ao luxo de ser bastante agressivo. A chave na sua idade é ficar no mercado através dos maus momentos. Se você acha que pode lidar com uma grande recessão sem liquidar alguns ou todos os de sua carteira, você pode investir mais pesado em ações desde que você é bastante jovem. Não sou um temporizador de mercado, mas não acho que os títulos sejam um ótimo lugar para investir agora, especialmente na sua idade. No entanto, eles têm um lugar para muitos portfólios como eles não são tão voláteis como ações. Se o mercado de ações oscila para baixo 30, mas você quotonlyquot perder 20 porque você tinha títulos em sua carteira, vale a pena se a diferença entre esses dois números mantém você totalmente investido. Na sua idade, você tem tempo para se recuperar de grandes quedas. No entanto, no final do dia, saber o que você pode estômago e investir em conformidade. 70/30 é um ponto de partida decente e você pode ajustar uma maneira ou a outra dependendo de sua tolerância para a volatilidade. Betterment / Wealthfront é uma boa opção, mas dê uma olhada no Vanguard39s fundos de aposentadoria alvo. Eles são bastante simples e têm taxas muito baixas. Muitos dos Robo-Advisors como Betterment investir em fundos Vanguard de qualquer maneira, mas você vai pagar o robo-conselheiro uma taxa, além de uma taxa para os fundos Vanguard. Taxas você pode custar-lhe milhares de dólares ao longo de sua vida de investimento assim tentar minimizá-los tanto quanto possível. Para lhe dar uma idéia de como um dos seus fundos-alvo você terá investido, o Vanguard Target Retirement 2050 Fundo (VFIFX), investe em cerca de 90 ações e 10 títulos. Esta resposta foi útil 100 de pessoas acharam esta resposta útil A resposta para isso dependerá inteiramente de 2 coisas: 1. Quando você precisará acessar o dinheiro Quanto mais longo for seu horizonte de tempo (ou a quantidade de tempo que você vai investir) O risco mais você pode tomar. No entanto, se você estiver economizando para dizer. Um pagamento em uma casa em poucos anos, você quer ser mais conservador com sua alocação. 2. Qual é a sua tolerância para a volatilidade A pior alocação que você pode ir com é um que você won39t stick com durante períodos de mercado volátil. Historicamente, ao olhar por longos períodos de tempo (20-30 anos), as ações superaram os títulos. Assim, com essa lógica, você poderia argumentar que você não precisa de quaisquer títulos no portfólio. Mas, às vezes usaremos títulos para reduzir a volatilidade da carteira. Assim, se você can39t lidar com os altos e baixos de uma carteira de 100 ações, você pode considerar a adição de 10-20 títulos. Tenha em mente que mais volatilidade nem sempre é uma coisa ruim, especialmente quando você está continuamente contribuindo e comprando ao longo do tempo (ver custo médio dólar). Novamente, uma das coisas mais importantes é não pânico e vender depois de uma recessão. Permanecer diversificado, reequilibrar periodicamente, manter os custos baixos e cumprir o plano Joe Allaria, CFPreg Esta resposta foi útil Investopedia não fornece imposto, investimento ou serviços financeiros. As informações disponíveis através do serviço Investopedias Advisor Insights são fornecidas por terceiros e exclusivamente para fins informativos, de acordo com as informações fornecidas pelos usuários. 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A capacidade de uma empresa para cumprir suas obrigações de juros é um aspecto da solvência de uma empresa. E é, portanto, um fator muito importante no retorno para os acionistas. Para fornecer um exemplo de como calcular a taxa de cobertura de juros, suponha que os lucros de uma empresa durante um determinado trimestre são 625.000 e que tem dívidas sobre as quais é responsável por pagamentos de 30.000 a cada mês. Para calcular o rácio de cobertura de juros aqui, seria necessário converter os pagamentos de juros mensais em pagamentos trimestrais multiplicando-os por três. O índice de cobertura de juros para a empresa é então de 6,94 625,000 / (30,000 x 3) 625,000 / 90,000 6,94. Ficar acima da água com o pagamento de juros é uma preocupação crítica e contínua para qualquer empresa. Assim que uma empresa luta com isso, pode ter de pedir mais ou mergulhar em seu dinheiro. Que é muito melhor usado para investir em ativos de capital ou mantidos como reservas para emergências. Quanto menor for o índice de cobertura de juros de uma empresa, mais suas despesas de dívida vão sobrecarregar a empresa. Quando a taxa de cobertura de interesse de uma empresa é 1,5 ou inferior, sua capacidade de atender às despesas de juros pode ser questionável. 1.5 é geralmente considerado como uma razão mínima aceitável para uma empresa e um ponto de inflexão abaixo do qual os credores provavelmente se recusarão a emprestar mais dinheiro à empresa, já que o risco da empresa para inadimplência é muito alto. Além disso, um índice de cobertura de juros abaixo de 1 indica que a empresa não está gerando receitas suficientes para satisfazer suas despesas com juros. Se a proporção de uma empresa estiver abaixo de 1, provavelmente precisará gastar algumas de suas reservas de caixa para atender a diferença ou pedir mais, o que será difícil pelas razões acima mencionadas. Caso contrário, mesmo se os ganhos são baixos para um único mês, a empresa corre o risco de cair em falência. Geralmente, um rácio de cobertura de juros de 2,5 é muitas vezes considerado um sinal de alerta, indicando que a empresa deve ter cuidado para não mergulhar mais. Mesmo que ele cria dívida e juros, o empréstimo tem o potencial de afetar positivamente a rentabilidade de uma empresa através do desenvolvimento de ativos de capital de acordo com a análise custo-benefício. Mas uma empresa também deve ser inteligente em seus empréstimos. Porque o interesse afeta a rentabilidade de uma companhia também, uma companhia deve somente fazer exame de um empréstimo se souber que terá um bom punho em seus pagamentos de interesse por anos para vir. Um índice de cobertura bom interesse serviria como um bom indicador desta circunstância e, potencialmente, como um indicador da capacidade da empresa para pagar a dívida própria também. Grandes corporações. No entanto, muitas vezes podem ter taxas de cobertura de juros altas e empréstimos muito grandes. Com a capacidade de pagar grandes pagamentos de juros em uma base regular, as grandes empresas podem continuar a contrair empréstimos sem muita preocupação. As empresas podem muitas vezes sobreviver por um tempo muito longo, enquanto apenas pagando seus pagamentos de juros e não a própria dívida. No entanto, isso é muitas vezes considerado uma prática perigosa, especialmente se a empresa é relativamente pequena e, portanto, tem baixa receita em comparação com as grandes empresas. Além disso, pagar a dívida ajuda a pagar juros no final da estrada, como com a dívida reduzida a taxa de juros pode ser ajustada também. Usos da taxa de cobertura de juros Ao olhar para um rácio de cobertura de juro único pode dizer uma boa oferta sobre a posição financeira atual de uma empresa, analisando os rácios de cobertura de juros ao longo do tempo, muitas vezes dão uma imagem muito mais clara sobre a posição de uma empresa e trajetória. Analisando os índices de cobertura de juros em uma base trimestral nos últimos cinco anos, por exemplo, as tendências podem emergir e dar ao investidor uma idéia muito melhor de se um baixo índice de cobertura de juros atuais está melhorando ou piorando, ou se uma alta taxa de cobertura de juros atuais É estável. A relação também pode ser usada para comparar a capacidade de diferentes empresas para pagar seus juros, o que pode ajudar na tomada de uma decisão de investimento. Geralmente, a estabilidade nas taxas de cobertura de juros é uma das coisas mais importantes a procurar ao analisar a taxa de cobertura de juros desta forma. Um índice de cobertura de juros em declínio é muitas vezes algo para os investidores a ser cauteloso, pois indica que uma empresa pode ser incapaz de pagar suas dívidas no futuro. Em geral, taxa de cobertura de juros é uma avaliação muito boa de uma empresa de curto prazo de saúde financeira. Ao fazer projeções futuras, analisando um índice de cobertura de interesses da empresa pode ser uma boa maneira de avaliar uma oportunidade de investimento, é difícil prever com precisão a saúde financeira de longo prazo de uma empresa com qualquer relação ou métrica. Variações da taxa de cobertura de juros Há um par de variações um pouco comuns da taxa de cobertura de juros que são importantes a considerar antes de estudar os índices de empresas. Essas variações derivam de alterações no EBIT no numerador dos cálculos da taxa de cobertura de juros. Uma tal variação utiliza o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) em vez de EBIT no cálculo da taxa de cobertura de juros. Porque esta variação exclui depreciação e amortização. O numerador nos cálculos utilizando o EBITDA será frequentemente mais elevado do que aqueles que utilizam o EBIT. Como a despesa de juros será a mesma em ambos os casos, os cálculos usando o EBITDA produzirão uma taxa de cobertura de juros mais alta do que os cálculos usando o EBIT. Outra variação utiliza o lucro antes dos juros após impostos (EBIAT) em vez do EBIT nos cálculos da taxa de cobertura de juros. Isso tem o efeito de deduzir as despesas fiscais do numerador em uma tentativa de tornar uma imagem mais precisa da capacidade de uma empresa para pagar suas despesas de juros. Porque os impostos são um elemento financeiro importante a considerar, para uma imagem mais clara da capacidade de uma empresa para cobrir suas despesas de juros pode-se usar EBIAT no cálculo de rácios de cobertura de juros em vez de EBIT. Todas essas variações de cálculo da taxa de cobertura de juros utilizam despesas de juros no denominador. De um modo geral, estas três variantes aumentam no conservadorismo, sendo que as que utilizam o EBITDA são as mais liberais, as que utilizam o EBIT são mais conservadoras e as que utilizam o EBI são as mais rigorosas. Limitações da taxa de cobertura de juros Como qualquer métrica que tenta avaliar a eficiência de uma empresa, a taxa de cobertura de juros vem com um conjunto de limitações que são importantes para qualquer investidor a considerar antes de usá-lo. Por um lado, é importante notar que a cobertura de juros é altamente variável, tanto quando se mede empresas em diferentes setores e mesmo quando se mede empresas dentro da mesma indústria. Para as empresas estabelecidas em certas indústrias, como uma empresa de serviços públicos, uma taxa de cobertura de juros de 2 é muitas vezes um padrão aceitável. Embora este seja um número baixo, uma utilidade bem estabelecida provavelmente terá uma produção e receita muito consistentes, particularmente devido a regulamentações governamentais, de modo que, mesmo com um índice de cobertura de juros relativamente baixo, pode ser capaz de cobrir de forma confiável seus pagamentos de juros. Outras indústrias, como muitos tipos de fabricação, são muito mais voláteis e muitas vezes podem ter uma taxa de cobertura de juros aceitável mínima superior, como 3. Esses tipos de empresas geralmente vêem maior flutuação nos negócios. Por exemplo, durante a recessão de 2008, as vendas de automóveis caiu substancialmente, prejudicando a indústria automobilística. Uma greve de trabalhadores é outro exemplo de um evento inesperado que pode prejudicar os índices de cobertura de juros. Uma vez que estas indústrias são mais propensas a estas flutuações, eles devem contar com uma maior capacidade de cobrir seus juros, a fim de contabilizar períodos de baixos salários. Devido a grandes variações como essas, ao comparar as taxas de cobertura de interesses das empresas deve-se garantir apenas comparar as empresas da mesma indústria e, idealmente, quando as empresas têm modelos de negócios semelhantes e números de receitas também. Embora toda a dívida seja importante a ter em conta ao calcular a taxa de cobertura de juros, as empresas podem optar por isolar ou excluir certos tipos de dívida em seus cálculos de taxa de cobertura de juros. Como tal, quando se considera um companys auto-publicado taxa de cobertura de juros, deve-se tentar determinar se todas as dívidas foram incluídas, ou caso contrário, calcular a taxa de cobertura de juros de forma independente.
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