Karen The Supertrader June 2016 UPDATE 8211 Acontece que Karen está sob investigação pela SEC. Leia os detalhes aqui e aqui. Artigo original abaixo. Karen a Super Trader ganhou alguma fama recente no mundo das opções, como ela gerou retornos desmedidos usando uma estratégia de negociação simples. Ela tem sido destaque na Tasty Trade duas vezes e muito poucas pessoas me perguntaram sobre ela recentemente. Suas duas entrevistas em Tasty Trade tiveram um total de 812.000 visualizações no You Tube. Os dois vídeos são incorporados na parte inferior deste post. Karen inicialmente começou com um pool de investimento relativamente pequeno e transformou esse capital em centenas de milhões de dólares. Sua estratégia envolve coleta de renda do mercado de opções, mas os riscos que ela toma são substanciais. Ela começou com 100.000 dólares que ainda é uma quantidade considerável de capital para começar. Ela dobrou esse dinheiro de forma relativamente rápida e conseguiu atrair capital enquanto continuava a duplicar seus retornos. Ela professa atualmente administrar 190 milhões de dólares, depois de fazer quase 105 milhões de lucros. Karen só negocia opções e começou a se concentrar em mais de 30 ativos subjacentes, que geralmente incluía índices de ações. Ela atualmente só negocia três índices que incluem o índice SampP 500 (SPX), o Nasdaq 100 (NDX) eo Russell 2000 (RUS). Karen atualmente tem dois fundos. O segundo fundo foi criado para clientes como todos os lucros do primeiro fundo ir diretamente para a sua caridade. Karen, a super comerciante ganha sua renda de vender opções. Ela ainda seria considerada um comerciante varejista, mesmo que seu capital é substancial. Ela usa a plataforma Think ou Swim e olha para 12 fora do dinheiro coloca e 10 fora do dinheiro chamadas que são ricos em volatilidade implícita para ganhar tempo decaimento que também é conhecido como theta. O tempo de decaimento é calculado dividindo o prêmio pelo número de dias que restam antes da expiração da opção. A premissa principal de sua estratégia é vender dentro à força (vender chamadas despidas acima dos movimentos) e comprar na fraqueza (venda despida põr sobre movimentos para baixo). Parece-me que se a posição continua a se mover contra ela, ela continua a aumentar a posição, assumindo cada vez mais risco. Esta é uma estratégia difícil e as perdas acumulam-se a uma taxa exponencial. Ela tem uma grande quantidade de capital por trás dela e pode teoricamente continuar a dobrar para baixo como o mercado se move contra ela. Embora seja uma estratégia válida (embora arriscada), ela deve ter alguns cojones de tamanho gigante para arriscar 190 milhões. Naked chamadas e coloca pode ter seu lugar em sua carteira, mas para o comerciante varejo médio com 100K ou menos em sua conta, seria muito difícil de replicar Karen. O risco de explodir a sua conta é bastante elevado. Lembre-se que o mercado pode ficar irracional mais tempo do que você pode permanecer solvente. Karen utiliza Bollinger Bands, que é uma ferramenta técnica para encontrar preços de greve específicos que são improváveis de ser alcançado com base no ambiente de mercado atual. Bandas de Bollinger são um indicador que mostra 2-desvios padrão em torno de uma média móvel de 20 dias. Usando esta ferramenta, Karen pode encontrar os preços da batida que são improváveis ser alcançados, para colocar os comércios que são aproximadamente 56 dias a expirar. Outra ferramenta que Karen usa é a representação da volatilidade implícita. Ela usa gráficos para medir os gráficos de volatilidade VXX e OTM para encontrar níveis quando a volatilidade implícita é rica ou barata. A técnica usada por Karen para mitigar o risco é evitar seu Lick (Net Liquidating Value). O lick é aplicado a opções de upfront premium-paid canceladas por uma troca. A estratégia da Karen é muito arriscada, pois a volatilidade implícita pode aumentar e os mercados podem acelerar a eliminação de enormes quantidades de capital gerando chamadas de margem significativa. Uma chamada de margem é um montante de capital que será exigido pela bolsa para manter em posições atuais. Se a chamada de margem não for feita por um investidor a posição será liquidada pela troca involuntariamente. A estratégia de Karens é também gama curta que significa como o mercado move-se de encontro a ela, as posições começam mais mais mais em uma taxa mais elevada. Karen também experimenta grandes oscilações nos retornos, com perdas de mais de 4 dentro de um mês, mas os retornos ascendentes foram muito maiores do que os retornos adversos. Karen é muito importante em seus negócios. Ela vê os retornos como números, mas não leva negociação pessoalmente. Ela tem uma forte mentalidade comerciante e parece confiante em seu estilo. É Karen uma fraude Houve algumas pessoas que pensam Karen é uma fraude. Seus resultados são surpreendentes. O cético em mim se pergunta como eles são genuínos. O romântico em mim quer acreditar. Todos os seus comerciantes sonho de transformar uma pequena conta em uma conta de vários milhões de dólares. Assista Karen o Supertrader em Tasty Trade Deixe uma resposta (62 comentários Até agora) The Lazy Trader 3 anos atrás eu realmente não tenho idéia de como isso é possível. Na plataforma TOS, se eu vender um Put nua, a margem usual necessária é muito grande. We8217re falando que o meu curto Put normalmente renderia entre 1,5 8211 2,5 da margem necessária. Como ela pode obter esses retornos está além do meu entendimento. A menos que ela tem algum acordo especial com TOS e é necessária menos margem do que o habitual. Por exemplo, vender o outubro SPX 1485 colocar agora (10.20 probabilidade de estar no dinheiro por vencimento) rendimentos 470 dólares, mas a redução ins seu poder de compra é quase 21 mil dólares. Portanto, sim sobre 2 return. E que o retorno é apenas nessa posição Não o portfólio global. Para conseguir esse retorno sobre todo o portfólio, ela precisaria colocar esse comércio usando todo o capital, ou várias operações como essa, mas no final a idéia é a mesma, marginalizando todo o seu capital para obter um 2 patrimônio crescimento. A matemática nunca funcionou para mim. Como você, o romântico em mim também quer acreditar na história. Bom artigo. LT TraderX 3 anos atrás Simples. Ela tem margem de carteira de clientes e vende estrangulamentos curtos. A margem exigida é muito menor do que para as contas Reg T. Sua magia está em como ela gerencia as posições e sua posição de dimensionamento. That8217s cada edge8230s do trader8217s você pode explorá-lo. Esta é a parte que ela detém perto do colete, mas a maioria pode adivinhar pelo menos algumas de suas táticas. Muito verdadeiro. Bom comentário TraderX. Great comentário LT. I8217ve teve alguns email sobre este artigo, it8217s certamente alcançou um monte de interesse de people8217s. Aparentemente os caras do Tasty Trade pediram provas antes de entrevistá-la, o que faria sentido, eles não iriam querer arruinar sua reputação por terem uma fraude em seu programa. Acho que a história é verdadeira. Em termos de margem, eu acho que ela usa opções profundas OTM para controlar a margem. Txsckb 3 anos atrás Sim, ela afirmou que ela 8220tricks8221-se em pensar que o mercado já está 100 pontos para baixo e, em seguida, leva seu preço de exercício por um adicional de 10-12 Erik Trofatter 3 anos atrás Karen está na margem do portfólio para sua redução em BPR é muito Muito menos, quase um terço desse valor. Meu fundo negocia esta estratégia também, entretanto, eu só arrisco 10 de minha conta nesta estratégia porque como as posições movem em você, o requisito de margem se expande, às vezes 2 ou 3 vezes. Karen estará de volta ao Tasty Trade no dia 11 de fevereiro para um show ao vivo à noite. Deve ser um show realmente interessante, sendo que Tom estará finalmente entrando no 8220como ela faz isso. Obrigado por nos informar sobre sua aparição no Tasty Trade. Jonny Phun 3 anos atrás Você pode explicar o que a margem do portfólio Obrigado. Erik Trofatter 3 anos atrás A margem da carteira é uma margem de margem reduzida definida pelo governo federal como um mínimo de 100.000 saldo da conta. No entanto Brokers podem ter requisitos mais rigorosos. Por exemplo, as exigências da TD Ameritrade8217s PM começam em 125.000, onde os corretores Interactive começam no FINRA mínimo de 100,00. Margem de portfólio é um cálculo de margem mais alavancado que analisa o risco potencial global de um portfólio inteiro e atribui margem por posição em conformidade. A margem da carteira pode permitir que um comerciante tenha até 6/1 de alavancagem sobre um comerciante usando somente reg-t Margin. Quanto mais dinheiro você tem, melhor sua margem. Obrigado Erik, grande explicação matt 2 anos atrás Ela não usa TOS mais é o meu guess8230.pode ter uma conta pessoal ou algo ou começou com eles e investools8230but não agora Atuário 2 anos atrás eu desejo que eu era o romântico que Lazy Trader referenciado, mas infelizmente ele Está certo sobre o dinheiro com seu exemplo. Parece que os comentários a seu afixar são rápidos escovar ele de lado mas não há nenhum escapar de sua lógica. Eu sou um atuário e tenho vindo a utilizar uma estratégia quase idêntica ao que é descrito neste artigo usado por Karen por 12 anos. Embora viés para a metodologia, eu achei que a matemática apenas doesn8217t parecem somar. Para determinar um retorno ideal da carteira, é preciso focar na maximização do capital ou, neste caso, na margem que representa o capital mínimo necessário. De acordo com o site CBOE sobre margem, um comércio unilateral pode custar 3,5-5,5 de um contrato SampP subjacente, inicialmente. Isso pressupõe a margem Reg-T. Há muitos fatores que afetam a margem, mas os mais significativos são a probabilidade inerente de sucesso, o tipo de conta de margem e o quão bem equilibrado é o seu portfólio. Volatilidade e Dias de Expiração e outros fatores são assumidos como sendo incorporados na chance de sucesso, então eles estão fora da equação por enquanto. Alternar para Margem do portfólio pode melhorar significativamente seus resultados, bem como escrever em ambos os lados. Somente o prêmio é adicionado à margem para o segundo lado. Assumindo uma chance de 95 de sucesso, prêmio igual a 10 de margem não é irrealista. Se você tem essa conta você pode ver por si mesmo. Um novo enrugamento é o teste de estresse da carteira imposto sobre as contas por empresas comerciais que serve apenas para aumentar as margens. A quantidade de margem pode ser ligeiramente menor, mas facilmente maior, especialmente se o mercado se move em você. Uma vez que você está tendo risco para 2 meses para fora implica uma amarração de capital para esse período e se repetido continuamente, ou seja, 10 por 2 meses, poderia resultar em um retorno de 60 dinheiro ao longo de um ano. Mais de 3 anos, isso seria um aumento de 4 vezes em seu dinheiro. Novamente, este cálculo pressupõe que a margem é 100 utilizada, sem obstáculos de estresse para superar e cada comércio se desdobra perfeitamente. Um retorno mais razoável seria no bairro de 40 como almofada extra é geralmente necessário acima da margem necessária e não todo o comércio vai como planejado. Mais importante ainda, há uma previsibilidade para este retorno ao longo de jogá-lo por muito tempo, que é o que torna a negociação opção curta muito mais desejável. Consistência trunfos alfa. A metodologia de Supertrader8217s faz o sentido perfeito mas infelizmente os dólares don8217t. Um cartaz sugere que ele pensa que a história é verdadeira e outra credita a mágica. Embora não apareça nem acredito que há qualquer intenção de enganar, os números simplesmente não se somam. Vendedor BEWARE que se você é curto em ambos os lados do mercado, vendendo strangles como é, é uma certeza matemática que você será limitado em seus retornos ao contrário indo por muito tempo. Embora, ao longo do longo prazo, os retornos serão melhores por ser curto, a única maneira que você vai ter 41 milhões em lucros a partir de 700k é se alguém entrega para você. Pise cuidadosamente o mercado não nos paga românticos desesperados em espécie. E. Cunningham 2 anos atrás Se você don8217t entender como ela fez isso você realmente deve sair deste jogo dniel 3 anos atrás 8220sell naked chama em moves8221 e 8220sell nua coloca em moves8221 Eu don8217t obter isso. Aren8217t você suposto 8220buy chama em move8221 ou 8220buy coloca em move8221 para fazer dinheiro. Até mesmo a decadência theta não iria pegar em um mercado em movimento em qualquer direção em típico 30 8211 50 dias Obrigado por seu comentário. Karen troca o que às vezes é referido como uma estratégia de reversão8221. Após um movimento ascendente sustentado, a direção futura provável é para baixo e vice-versa. Ela provavelmente não vende chamadas a cada dia ou coloca em cada para baixo. Em vez disso, ela provavelmente espera por um movimento prolongado em uma direção antes de colocar seus comércios. Se uma ação ou índice se move muito longe da média móvel (50 dias, 200 dias, etc.), a chance é de que ela acabará por reverter para a média ou para a média de longo prazo. Comprar chamadas em cima de movimentos e compra coloca em movimentos para baixo como você mencionou seria uma tendência seguinte estratégia. Ambas são formas válidas de comércio e cada uma tem suas próprias vantagens e desvantagens. Richard 3 anos atrás me ligue ao seu site, eu desejo visitá-lo Desculpe, I8217m não tem conhecimento do seu site. Ela pode não ter um como ela é um comerciante privado. Bfis108137 3 years ago Para aqueles que can8217t obter margem de carteira que é a maioria dos comerciantes, então você pode fazer o que ela faz com futuros es. Os futuros dar-lhe-ão um subjacente similar mas com a margem similar à margem da carteira. Também desde 1 es futuro é 50 em vez de 100 contratos você terá mais flexibilidade do que spx. Como exemplo, uma opção atm em es custará 8400 para abrir e apenas 6700 para manter. Spx na margem reg-t custará cerca de 27.000 e margem da carteira vai custar cerca de 10.000 para abrir. A margem da carteira é ainda melhor porque você teria que negociar 2 es contratos a igualar 1 spx mas a margem dos futuros é ainda somente 30 mais do que a margem da carteira ea metade da reg-t. Jermelle Mitchell 2 anos atrás eu pensei nisso, mas wouldn8217t as comissões ser muito alta com todos os contratos jeff 2 anos atrás Como sobre apenas vender call spread ou colocar propagação em vez de chamada nua e colocar menos capitais e menos lucro, mas mais seguro. É certamente Jeff, eu penso como para ter o Theta mais elevado associado com as opções despidas mas naturalmente carregam muito mais risco. Chris 2 anos atrás Um ponto importante a ter em mente é que o crescimento de seus ativos sob gestão de 100.000 para cerca de 190 milhões não é puramente de ganhos de comércio8230 a maioria é de novos investimentos de clientes. Ela declarou seus retornos anuais de negociação estão na faixa de 25-35. Em 2013 ela retornou por volta de 28. Ela voltou mais em anos com maior volatilidade. Matt, 2 anos atrás Claro que não é uma fraude, que sugestão estúpida. Lez Trade 2 anos atrás I don8217t acho que she8217s capaz agora para entregar os grandes retorno. Don8217t esquecer que ela estava negociando mais de 30 ações no início, e it8217s mais fácil de entregar grandes ações de negociação de retorno como aapl, nflx etc whit uma pequena conta8230 Don8217t esquecer que a opção de venda enquanto a volatilidade estava surgindo em 2008-2012 deveria ter sido realmente rentável. Eu acho que em 2013-2014, ela deve ter algum problema para entregar retornos de 2 dígitos. Mas sua estratégia é excelente para uma grande conta, tentando conseguir o mesmo tipo de coisa. 3 dígitos retorno até agora este ano tony 2 anos atrás karen8217s estratégia funciona Este incidente é auto evidente do fato de que as pessoas que se sentem atraídos por Opções de venda pelas palavras dos chamados especialistas devem ser sobre os dedos antes de cometer qualquer dinheiro para ser tratado. É muito melhor ser orientado por um especialista como Gavin e entender o em amp fora de negociação de opções e se aventurar por uma renda consistente. JK 5 meses atrás Rick, se 1-2 por mês inclui as perdas, então there8217s absolutamente nada de errado com isso Ou você estava referenciando isso para os supostos retornos Karen tinha acumulado Desculpe se eu entendi mal. Falando de criminoso, é muito ruim TOS can8217t obter o seu margining reta. Você não é o único que ouviu reclamar disso também. Apenas um lembrete que se você começ ao grande o governo olhá-lo-á. Verdadeiro ou não, isto é um negativo.
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